تومان نیوز: بازار ارز و طلا در آستانه هفته پایانی مرداد در شرایطی قرار دارد که تغییرات نرخ‌ها به‌شدت از تحولات سیاسی و اقتصادی اثر می‌گیرد. دلار بالای ۹۳ هزار تومان تثبیت شده، سکه امامی در مرز ۸۴ میلیون تومان قرار دارد و طلا نیز چشم به نرخ ارز داخلی و روند اونس جهانی دوخته است. معامله‌گران برای روزهای آینده، محدوده‌های کلیدی حمایت و مقاومت را عامل اصلی جهت‌دهی به بازار می‌دانند.
به گزارش پایگاه خبری تومان نیوز(toomannews)، هفته سوم مرداد با رفت‌وبرگشت‌های پربسامد در بازار ارز سپری شد. دلار که از حوالی کانال ۹۱ هزار تومان آغاز کرده بود، هم‌زمان با تغییر لحن خبرها از حوزه سیاست خارجی، کانال‌های بالاتر را لمس و در پایان هفته بالای ۹۳ هزار تومان تثبیت شد.
اکنون کانون توجه فعالان، به تحولات بین‌المللی—از جمله گفت‌وگوهای روسیه و آمریکا و زمزمه فعال شدن «مکانیسم ماشه»—و همچنین اثر سیاست‌های ارزی داخلی معطوف است. برآیند این عوامل، دامنه نوسان و نقاط برگشت قیمت‌ها در هفته پیشِ‌رو را تعیین می‌کند.
مسیر هفتگی دلار؛ وزن‌کشی «خبر» بر «نرخ»
دلار در ابتدای هفته سوم مرداد تحت تأثیر خبرهایی پیرامون پیگیری مذاکرات مرتبط با FATF و گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش محدودیت‌های خارجی، با شیبی ملایم به سمت تعادل‌های پایین‌تر متمایل شد.
در میانه هفته، اظهارات مثبت درباره تداوم گفت‌وگو با تروئیکای اروپایی و همکاری با آژانس بین‌المللی انرژی اتمی، سمت عرضه را تقویت و نرخ را در کانال ۹۱ هزار تومان نگه داشت. نیمه دوم هفته اما با پررنگ‌شدن سیگنال‌های پرریسک‌تر—از جمله آمادگی اروپا برای فعال‌سازی «مکانیزم ماشه»—همراه شد؛ نتیجه، چرخش انتظارات و جهش تندتر قیمت بود که به تثبیت دلار بالای ۹۳ هزار تومان انجامید.
این الگو بار دیگر نشان داد که در محیط کنونی، محرک اصلی کوتاه‌مدت «جریان خبر» است و سطوح عددی بیشتر نقش «نقاط کِشش روانی» را ایفا می‌کنند تا مرزهای بنیادی.
روز چهارشنبه، در آخرین روز معاملاتی هفته، قیمت دلار آزاد معاملات را با گپ مثبت بازگشایی کرد و با روند صعودی بالا رفت و در نرخ 93 هزار و 550 تومان بسته شد. قیمت دلار در معاملات پشت خطی به نیمه اول کانال 93 هزار تومان رسید و در 93 هزار و 300 تومان قرارگرفت.
سناریوهای آغاز هفته آینده؛ دامنه‌های مرجع و محرک‌ها
با توجه به چیدمان ریسک‌ها، سه مسیر محتمل برای شروع معاملات شنبه ۲۵ مرداد قابل ترسیم است:
۱) سناریوی خنثی تا کمی منفی: در نبود سیگنال‌های کاهنده ریسک، بازگشایی بالای ۹۳ هزار تومان محتمل است. در این حالت، مقاومت ۹۴ هزار تومان نخستین آزمون بازار است و عبور پایدار از آن می‌تواند محدوده ۹۴ هزار و ۵۰۰ تومان را در معرض توجه قرار دهد.
۲) سناریوی آرامش نسبی: در صورت مخابره پیام‌های اطمینان‌بخش از کانال دیپلماسی، بخشی از رشد انتهای هفته سوم مرداد می‌تواند اصلاح شود و نرخ به میانه کانال ۹۲ هزار تومان بازگردد. تداوم این مسیر، نیازمند سیگنال‌های پی‌درپی و پایدار است.
۳) سناریوی نوسان محدود: اگر خبرهای متعارض بدون غلبه روشن یکی از آن‌ها مخابره شود، بازار احتمالاً در کریدوری باریک میان ۹۲٫۸ تا ۹۳٫۵ هزار تومان نوسان می‌کند؛ وضعیتی که معمولاً با کاهش حجم و تقویت معاملات رفت‌وبرگشتی همراه است.
متغیرهای تعیین‌کننده؛ از «تالار دوم ارزی» تا ریسک‌های بیرونی
در کنار محرک‌های ژئوپولیتیکی، ابزارهای سیاستی داخلی می‌توانند دامنه نوسان را مدیریت کنند. گشایش «تالار دوم ارزی»—در صورت کفایت حجم عرضه، پیوستگی اجرا و شفافیت رویه‌ها—قادر است دسترسی واردکنندگان خرد را به ارز تسهیل و فشار سمت تقاضا را تعدیل کند.
اثربخشی این سازوکار به سه عامل گره خورده است: فاصله نرخ مبنا با بازار آزاد، استمرار تزریق، و اطمینان فعالان از پایداری مقررات.
در سوی مقابل، نامه سه کشور اروپایی به شورای امنیت درباره آمادگی برای فعال‌سازی مکانیسم ماشه، ریسک‌های هفته آینده را برجسته کرده است. وزن این ریسک‌ها در صورت تبدیل‌شدن به اقدام عملی، می‌تواند بر مقاومت‌های ۹۴ و ۹۴٫۵ هزار تومان بیفزاید؛ و در صورت تضعیف، مسیر بازگشت به ۹۲ هزار تومان را هموار کند.
طلا و سکه؛ برآیند «دلار قوی» و «اونس ضعیف»
افزایش نرخ دلار در روز پایانی هفته، سیگنال اولیه‌ای برای شروع صعودی معاملات طلا و سکه در شنبه پیشِ‌رو است. با این حال، افت اخیر اونس جهانی طلا—با آخرین عدد گزارش‌شده ۳۳۳۵ دلار—می‌تواند از شدت رشد قیمت‌ها در بازار داخلی بکاهد.
در سطح دارایی‌های داخلی، تحلیلگران محدوده ۸۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان را برای سکه امامی به‌عنوان کف حمایتی مهم رصد می‌کنند. به‌رغم کاهش بهای اونس در هفته گذشته، رشد دلار موجب شد قیمت‌های داخلی طلا و سکه به‌صورت خالص افزایشی شوند؛ تصویری که نشان می‌دهد در شرایط کنونی، «ضریبِ عبور نرخ ارز» بر مسیر فلز زرد در داخل غلبه دارد. از منظر رفتار فصلی نیز اشاره می‌شود که هم‌زمانی با رکود تقویمی ماه صفر، تقاضای مصرفی را تا حدی محدود کرده و از شکل‌گیری امواج پرشتاب در معاملات خرد کاسته است. انتظار می‌رود با خروج از این مقطع، ثبات نسبی بیشتری در قیمت‌ها پدید آید و جریان معاملات صنعت طلا تدریجاً فعال‌تر شود.
دارایی‌های پرریسک و سیگنال‌های ژئوپولیتیک
بازار رمزارزها و نفت نیز چشم به نتیجه گفت‌وگوهای روسیه و آمریکا دارد. در روایت‌های منتشرشده از دیدار آلاسکا، بر «پیشرفت خوب» تأکید و هم‌زمان به باقی‌ماندن برخی موضوعات حل‌نشده اشاره شده و ادامه مذاکرات در هفته‌های آتی مطرح شده است. در این چارچوب دو پیامد سناریویی برای بازارها قابل تصور است:
تقویت ریسک‌پذیری: در صورت نزدیک‌شدن طرفین به تفاهم، انتظار می‌رود اشتهای ریسک تا حدی افزایش یابد؛ پیامدی که می‌تواند به نفع بخشی از دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزها تمام شود و هم‌زمان فشار اصلاحی بر اونس طلا و تا حدی بر نفت ایجاد کند.
تقویت محافظه‌کاری: در صورت فاصله‌گرفتن طرفین از توافق، تمایل به پوشش ریسک پررنگ‌تر می‌شود؛ وضعیتی که معمولاً با افزایش تقاضا برای طلا و کاهش میل به دارایی‌های پرنوسان همراه است.
سرانجام، واکنش اروپا و دولت اوکراین به روند گفت‌وگوها می‌تواند جهت این انتظارات را تغییر دهد و بر سرعت انتقال آن به قیمت‌ها بیفزاید.
کاهش قیمت طلای جهانی و ثبات در محدوده حمایتی
با وجود رشد جزئی قیمت طلا در پایان معاملات هفته، داده‌های تورمی بالاتر از انتظار در آمریکا و کاهش احتمال کاهش بزرگ نرخ بهره فدرال رزرو، فلز زرد را در مسیر ثبت بیشترین افت هفتگی یک‌ونیم ماه اخیر قرار داد. قیمت طلا در 24 ساعت گذشته بین محدوده 3349 دلار و 3332 دلار در نوسان بود و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 3335 دلار در معامله بود. قیمت طلا امروز و فردا به دلیل تعطیلات آخر هفته جهانی ثابت است.
طلا در آستانه آزمون حمایت ۳۲ میلیون و ۵۰۰؛ در غیبت اونس جهانی چشم‌ها به نرخ دلار
به گفته تحلیلگران بازار، طلای آبشده پس از آن‌که روز چهارشنبه با گپ مثبت در نرخ ۳۲ میلیون و ۷۴۰ هزار تومان بسته شد، در معاملات پشت‌خطی تحت فشار افت بهای اونس جهانی قرار گرفت و تا ۳۲ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان عقب‌نشینی کرد.
از نگاه کارشناسان، در کوتاه‌مدت حمایت کلیدی این فلز در محدوده ۳۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار دارد. حفظ این سطح می‌تواند انگیزه خریداران را تقویت کرده و زمینه بازگشت قیمت به مقاومت ۳۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان را فراهم کند. عبور پایدار از این مقاومت، هدف بعدی را در محدوده ۳۳ میلیون تومان فعال خواهد کرد.
در مقابل، شکست حمایت ۳۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و مسیر را برای آزمون حمایت بعدی در ۳۲ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان باز کند. تحلیلگران تأکید می‌کنند که روند کوتاه‌مدت بیش از هر چیز به نوسانات اونس جهانی و تغییرات نرخ ارز وابسته خواهد بود.
هر گرم طلای 18 عیار نیز با نوسان مثبت در نرخ هفت میلیون و 558 هزار تومان بسته شد و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ هفت میلیون و 525 هزار تومان قرار دارد.
سکه امامی در مسیر آزمون مقاومت ۸۴ میلیون؛ حمایت کلیدی در ۸۳٫۵ میلیون
معامله‌گران فنی بازار سکه معتقدند سکه امامی که روز چهارشنبه با گپ مثبت و ورود به کانال بالاتر در نرخ ۸۳ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان بسته شد، در معاملات پشت‌خطی با نوسان ملایم همراه بوده و در لحظه نگارش این گزارش در محدوده ۸۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان معامله می‌شود.
به گفته این گروه، مقاومت مهم سکه در کوتاه‌مدت، سطح ۸۴ میلیون تومان است و عبور پایدار از آن می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت ۸۴ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان هموار کند. در مقابل، حمایت کلیدی در محدوده ۸۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار دارد که از دست‌رفتن آن می‌تواند فشار فروش را افزایش داده و قیمت را به سمت ۸۳ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان سوق دهد.
معامله‌گران تأکید می‌کنند که روند کوتاه‌مدت سکه بیش از هر چیز تحت تأثیر تغییرات نرخ دلار داخلی و نوسانات اونس جهانی خواهد بود و واکنش بازار به سطوح حمایتی و مقاومتی یادشده، جهت معاملات روزهای آتی را مشخص خواهد کرد.
قیمت نیم سکه هم با گپ مثبت در نرخ 44 میلیون و 200 هزار تومان بسته شد و در لحظه نگارش این گزارش با کاهش در نرخ 44 میلیون تومان در معامله بود.
قیمت ربع سکه هم با نوسان مثبت در نرخ 25 میلیون و 900 هزار تومان بسته شد و در معاملات پشت خطی با کاهش به نرخ 25 میلیون و 800 هزار تومان رسید.
هر سکه گرمی نیز 14 میلیون و 500 هزار تومان نرخ گذاری شد.
سطوح فنیِ قابل رصد و راهبرد عملیاتی
حتی با غلبه عامل خبر، پایش چند سطح مرجع می‌تواند برای مدیریت موقعیت‌ها مفید باشد: 92 هزار تومان و 92 هزار و 500 تومان به‌عنوان حمایت‌های میانی، و 94 هزار تومان و 94 هزار و 500 تومان به‌عنوان مقاومت‌های نزدیک. رفتار قیمت در برخورد با این سطوح—به‌ویژه در ساعات اولیه معاملات—سرنخ‌هایی از جهت روزانه و کیفیت نقدشوندگی ارائه می‌دهد.
از منظر راهبردی، تأکید بر مدیریت ریسک، اجتناب از تصمیم‌گیری بر پایه یک خبر منفرد، و پایش هم‌زمان دو محور «سیاست ارزی داخلی» و «سیگنال‌های ژئوپولیتیک» می‌تواند از دامنه خطا در تصمیم‌ها بکاهد.
بازار ارز در نقطه‌ای قرار دارد که تغییرات انتظارات، مرزبندی کانال‌های قیمتی را به‌سرعت جابه‌جا می‌کند. شروع هفته پایانی مرداد، بیش از هر چیز به وزن و جهت خبرهای بیرونی گره خورده است: اگر سیگنال‌های سیاسی خنثی تا منفی غالب باشد، آزمون مقاومت‌های ۹۴ و ۹۴٫۵ هزار تومان دور از انتظار نیست؛ و در صورت غلبه نشانه‌های آرامش، بازگشت به میانه کانال ۹۲ هزار تومان می‌تواند بخشی از رشد اخیر را اصلاح کند. در بازار طلا و سکه نیز برآیند «دلار قوی» و «اونس ضعیف» تعیین‌کننده است و کف ۸۳٫۵ میلیون تومان برای سکه امامی به‌عنوان تکیه‌گاه کوتاه‌مدت رصد می‌شود.
در مجموع، هفته پیشِ‌رو بیش از هر زمان دیگری نیازمند رصد دقیق خبرها، سنجش پیوستگی سیاست‌های ارزی و اتخاذ تصمیم‌های مرحله‌ای است؛ تصمیم‌هایی که با اولویت ثبات پرتفوی بر حداکثرسازی بازده کوتاه‌مدت تنظیم می‌شوند.
