تومان نیوز:بازار سهام ایران در هفته‌های اخیر درگیر تغییرات قابل توجهی بوده است. از یک‌سو، شاخص کل بورس تهران در برخی روزها شاهد افزایش بوده و از سوی دیگر، روند خروج پول حقیقی و کاهش ارزش معاملات خرد سهام نیز به وضوح قابل مشاهده است. این گزارش به تحلیل وضعیت کنونی بازار سهام، دلایل کاهش فشار تقاضای سهام، و روند تحولات اخیر در بازار بورس و فرابورس ایران می‌پردازد.
وضعیت کلی بازار سهام ایران
به گزارش پایگاه خبری تومان نیوز(toomannews)، در روز سه‌شنبه، بازار بورس تهران شاهد روند متناقضی از تقاضا و عرضه بود. در ابتدای معاملات، تقاضای خرید سهام نسبت به عرضه بیشتر بود، اما به تدریج و در نیمه دوم روز، فشار تقاضا کاهش یافت و در عوض، قدرت فروشندگان بیشتر شد. شاخص کل بورس تهران در این روز با افزایش مواجه شد، در حالی که شاخص هم‌وزن کاهش اندکی را تجربه کرد، که نشان‌دهنده ضعف تقاضا در سهام‌های کوچکتر بود.
این رویدادها می‌تواند به نوعی نشان‌دهنده‌ی کاهش فشار تقاضای سهام و انتقال روند معاملات به سمت افزایش عرضه در بازار باشد. برای درک این تغییرات، لازم است عوامل مختلفی را بررسی کنیم که شامل کاهش ارزش معاملات، ورود و خروج پول حقیقی، و تاثیرات اخبار داخلی و خارجی بر روند معاملات هستند.
کاهش ارزش معاملات خرد سهام
یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های بازار سهام در روزهای اخیر، کاهش 13 درصدی ارزش معاملات خرد سهام است. در روز سه‌شنبه، ارزش معاملات خرد سهام به سطح 6 همتی (6 هزار میلیارد تومان) کاهش یافت که نشان‌دهنده‌ی افت قابل توجه در حجم و ارزش معاملات بازار است. این کاهش می‌تواند به دلایل مختلفی نسبت داده شود:
- کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران: در شرایطی که بازار با نوسانات شدید و اخبار اقتصادی و سیاسی متناقض روبرو است، بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به جای ورود به بازار سهام، به سایر دارایی‌ها یا صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های با پشتوانه طلا روی بیاورند.
- محدودیت دامنه نوسان: یکی از عواملی که می‌تواند باعث کاهش فعالیت‌های معاملاتی شود، محدودیت دامنه نوسان 3 درصدی است که باعث می‌شود بسیاری از سرمایه‌گذاران از ورود به معاملات با ریسک‌های بالای نوسانی خودداری کنند.
- خروج پول حقیقی: روند خروج پول حقیقی از بازار یکی دیگر از عواملی است که بر کاهش تقاضا تاثیر می‌گذارد. در روز سه‌شنبه، خروج 156 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام ثبت شد.
فشار تقاضا و کاهش در سهم‌های شاخص‌ساز
در معاملات روز سه‌شنبه، شاهد افزایش قیمت بیشتر در نمادهای شاخص‌ساز بورس تهران نسبت به سهام‌های سبک و کوچکتر بودیم. این موضوع می‌تواند به معنای تضعیف تقاضا در سهام‌های کوچکتر و تمایل بیشتر سرمایه‌گذاران به سهام‌های بزرگ‌تر و معتبرتر باشد که نقدشوندگی بیشتری دارند. این تغییرات در تقاضا به ویژه در شرایطی که سرمایه‌گذاران به دنبال کاهش ریسک‌های خود هستند، طبیعی به نظر می‌رسد.
در کنار این روند، برخی صنایع نیز شاهد ورود و خروج پول‌های حقیقی به شکل معناداری بودند. به عنوان مثال:
- صنعت بانک‌ها و مؤسسات اعتباری با ورود 74.5 میلیارد تومان پول حقیقی، بیشترین میزان ورود سرمایه را تجربه کرد.
- صنعت فلزات اساسی با خروج 55.9 میلیارد تومان پول حقیقی، بیشترین میزان کاهش مالکیت حقیقی را ثبت کرد.
جریان پول و اثرات صندوق‌های درآمد ثابت
صندوق‌های درآمد ثابت که به عنوان گزینه‌ای امن برای سرمایه‌گذاران در زمان‌های نوسانی بازار شناخته می‌شوند، در روز سه‌شنبه شاهد ورود 528 میلیارد تومان پول حقیقی بودند. همچنین، صندوق‌های با پشتوانه طلا نیز با ورود 523 میلیارد تومان پول حقیقی مواجه شدند. این روند نشان‌دهنده‌ی تمایل بیشتر سرمایه‌گذاران به ابزارهای کم ریسک است و نشان‌دهنده‌ی کم‌توجهی به بازار سهام در شرایط فعلی است.
در مقابل، صندوق‌های سهامی شاهد خروج پول حقیقی بودند که تاییدی بر روند کاهش تقاضا در سهام‌های بورسی و فرابورسی است.
تغییرات در صف‌های خرید و فروش
یکی دیگر از نشانه‌های کاهش فشار تقاضا در بازار سهام، کاهش 14 درصدی ارزش صف‌های خرید سهام و افزایش 54 درصدی در ارزش صف‌های فروش است. به عبارت دیگر، شاهد کاهش علاقه به خرید سهام و افزایش تمایل به فروش سهام در بازار بودیم. این تغییرات می‌تواند به معنای خروج سرمایه‌گذاران از بازار و تبدیل شدن به یک بازار فروشنده باشد.
ارزش صف‌های خرید به 570 میلیارد تومان کاهش یافت و ارزش صف‌های فروش به 297 میلیارد تومان رسید. این شکاف در صف‌ها نیز نشان‌دهنده‌ی کاهش تقاضا و رشد عرضه در بازار است.
پیش‌بینی برای روزهای آینده
پیش‌بینی می‌شود که بازار سهام در روزهای آینده همچنان با کاهش تقاضا مواجه باشد. با توجه به کاهش حجم معاملات و فشار فروش در برخی سهام‌ها، احتمالاً بازار با روند نزولی یا تغییرات محدود در شاخص‌ها ادامه خواهد یافت. پیش‌بینی‌ها برای روز چهارشنبه نشان می‌دهند که شاخص کل بورس تهران در سطح حمایتی 2 میلیون و 100 هزار واحدی قرار خواهد گرفت و احتمالاً معاملات بورس تهران با کاهش تراز شاخص‌ها آغاز خواهد شد.
با توجه به کاهش تقاضا و ضعف در بازار سهام، به نظر می‌رسد که جریان پول حقیقی به سمت بازارهای کم‌ریسک‌تر مانند صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های طلا جریان خواهد یافت.
تحلیل اخبار سیاسی و اقتصادی
یکی از عواملی که می‌تواند تاثیر زیادی بر بازار سهام داشته باشد، اخبار سیاسی و اقتصادی است. در حال حاضر، تغییرات در سیاست‌های بانک مرکزی و نرخ بهره، به ویژه پس از صحبت‌های اخیر مقامات اقتصادی در مورد تصمیمات احتمالی در خصوص نرخ بهره، می‌تواند بر بازار تاثیرگذار باشد. کاهش نرخ بهره می‌تواند موجب افزایش تقاضا در بازار سهام شود، در حالی که افزایش نرخ بهره ممکن است به کاهش تمایل به سرمایه‌گذاری در بورس منجر شود.
همچنین، اخبار جنگ‌ها و تنش‌های سیاسی در منطقه می‌تواند تاثیرات کوتاه‌مدت و بلندمدتی بر بازار سهام ایران داشته باشد. این تغییرات می‌تواند موجب افزایش نوسانات و کاهش یا افزایش فشار تقاضا در بازار شود.
نتیجه‌گیری
کاهش فشار تقاضای سهام و کاهش ارزش معاملات خرد سهام، به وضوح نشان‌دهنده‌ی وضعیت نسبتاً ضعیف بازار است. خروج پول حقیقی از بازار، تغییرات در صف‌های خرید و فروش، و رشد عرضه در برابر تقاضا، همگی از عوامل مهمی هستند که به تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران هشدار می‌دهند که ممکن است فشار فروش در بازار ادامه یابد.
با این حال، اگر اخبار اقتصادی و سیاسی روند مثبتی به خود بگیرند، ممکن است تقاضا در بازار سهام افزایش یابد و شاخص‌ها شاهد رشد مجدد باشند. در هر صورت، روند معاملات بازار سهام ایران همچنان تحت تاثیر نوسانات اقتصادی و تغییرات جهانی قرار خواهد داشت و لازم است سرمایه‌گذاران از تحولات لحظه‌ای بازار آگاه باشند.
