تومان نیوز:در دنیای مالی، طلا و بیت‌کوین به‌عنوان دو دارایی امن شناخته می‌شوند که سرمایه‌گذاران در زمان بحران‌های اقتصادی و عدم قطعیت‌های جهانی به آنها پناه می‌برند. در حالی که طلا قرن‌هاست که به‌عنوان پناهگاهی برای حفظ ارزش سرمایه در برابر تورم و بحران‌ها شناخته شده، بیت‌کوین که یک ارز دیجیتال نوظهور است، در سال‌های اخیر به‌عنوان یک جایگزین برای طلا در نظر گرفته می‌شود. اما کدام یک از این دو دارایی امن در شرایط مختلف بحران اقتصادی بیشتر قابل اعتماد است؟ آیا بیت‌کوین توانسته است به‌عنوان یک دارایی امن در برابر نوسانات بازار به‌اندازه طلا موفق عمل کند؟
طلا: دارایی امن قدیمی
طلا به‌عنوان یکی از قدیمی‌ترین و معتبرترین دارایی‌های امن، تاریخچه‌ای طولانی در حفظ ارزش خود در برابر تورم، بحران‌ها و نوسانات اقتصادی دارد. از زمان‌های باستان تا به امروز، طلا همواره به‌عنوان یک دارایی ارزشمند و پایدار شناخته شده است. ویژگی‌های منحصر به فرد طلا شامل موارد زیر است:
- حفظ ارزش در بلندمدت:
طلا در طول تاریخ نشان داده است که می‌تواند در مقابل تورم و نوسانات اقتصادی مقاومت کند و ارزش خود را حفظ کند. در بحران‌های مالی بزرگ مانند بحران اقتصادی 2008 یا بحران‌های بانکی، قیمت طلا معمولاً افزایش پیدا می‌کند زیرا مردم آن را به‌عنوان یک دارایی امن می‌دانند. - عدم وابستگی به ارزهای ملی:
طلا به دلیل این که یک دارایی فیزیکی است، تحت تأثیر نوسانات ارزهای ملی قرار نمی‌گیرد. این ویژگی باعث می‌شود که طلا در بحران‌های ارزی و نوسانات پولی جهانی نیز به‌عنوان یک دارایی محافظ عمل کند. - نقدینگی بالا:
طلا به‌عنوان یک دارایی جهانی، در بازارهای مختلف به راحتی خرید و فروش می‌شود. این نقدینگی بالا باعث می‌شود که طلا یک ابزار مناسب برای سرمایه‌گذاری در زمان بحران‌ها باشد.
بیت‌کوین: دارایی امن نوظهور
بیت‌کوین که در سال 2009 توسط فردی با نام مستعار ساتوشی ناکاموتو ایجاد شد، اولین ارز دیجیتال غیرمتمرکز و بلاکچینی بود که با هدف ایجاد یک سیستم مالی بدون نیاز به واسطه‌ها و بانک‌های مرکزی طراحی شد. از آن زمان تا کنون، بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی دیجیتال و نوظهور مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. برخی ویژگی‌های بیت‌کوین که آن را به‌عنوان یک دارایی امن معرفی می‌کنند، عبارتند از:
- محدودیت عرضه:
تعداد بیت‌کوین‌ها محدود به 21 میلیون واحد است. این ویژگی باعث می‌شود که بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی با عرضه محدود، از نظر تئوری از تورم مقاوم باشد. در شرایطی که سیاست‌های پولی انبساطی در کشورهای مختلف باعث افزایش حجم پول در گردش می‌شود، بیت‌کوین می‌تواند به‌عنوان یک ذخیره ارزش مورد استفاده قرار گیرد. - عدم وابستگی به دولت‌ها و نهادهای مرکزی:
یکی از ویژگی‌های برجسته بیت‌کوین، عدم وابستگی آن به بانک‌های مرکزی و دولت‌ها است. این ویژگی به بیت‌کوین این امکان را می‌دهد که در شرایط بحران‌های مالی و اقتصادی که ممکن است موجب کاهش ارزش ارزهای ملی شود، همچنان ارزش خود را حفظ کند. - حفظ ارزش در برابر بحران‌های اقتصادی:
در بحران‌های اقتصادی اخیر مانند پاندمی کرونا و بحران‌های مالی، بیت‌کوین توانسته است عملکرد نسبتاً مناسبی داشته باشد و به‌عنوان یک دارایی امن در برابر نوسانات اقتصادی و تورم شناخته شود. با این حال، نوسانات قیمتی بالای بیت‌کوین نیز ممکن است در برخی مواقع باعث کاهش اعتماد به آن به‌عنوان یک دارایی امن شود.
مقایسه طلا و بیت‌کوین: کدام یک دارایی امن‌تری است؟
1. نوسانات قیمت
یکی از مهم‌ترین عواملی که در مقایسه طلا و بیت‌کوین باید در نظر گرفت، نوسانات قیمت این دو دارایی است. طلا معمولاً نوسانات کمتری نسبت به بیت‌کوین دارد و به همین دلیل برای سرمایه‌گذارانی که به‌دنبال پناهگاهی پایدار در برابر نوسانات بازار هستند، طلا جذاب‌تر است. در حالی که قیمت بیت‌کوین می‌تواند در کوتاه‌مدت تغییرات زیادی را تجربه کند، طلا به‌عنوان یک دارایی با نوسانات کمتر در بلندمدت عملکرد باثبات‌تری دارد.
در طول بحران‌های اقتصادی و زمانی که بازارهای جهانی دچار نوسانات شدید می‌شوند، بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی جدید و غیرمتمرکز ممکن است دچار تغییرات شدید قیمتی شود. برای مثال، در بحران کرونا در سال 2020، بیت‌کوین شاهد نوسانات شدیدی بود که باعث شد بسیاری از سرمایه‌گذاران از آن خارج شوند. در مقابل، طلا در این دوره به‌عنوان یک دارایی امن مورد استقبال بیشتری قرار گرفت.
2. آیا بیت‌کوین جایگزین طلا خواهد شد؟
در سال‌های اخیر، برخی از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران مطرح کرده‌اند که بیت‌کوین می‌تواند جایگزین طلا به‌عنوان دارایی امن در بحران‌ها شود. این نظریه بیشتر بر اساس ویژگی‌های خاص بیت‌کوین، مانند عرضه محدود و عدم وابستگی به سیستم‌های مالی سنتی، استوار است. اما واقعیت این است که بیت‌کوین هنوز نتوانسته است به‌طور کامل به‌عنوان یک ذخیره ارزش در بحران‌ها عمل کند. نوسانات زیاد قیمت آن، عدم پذیرش گسترده توسط دولت‌ها و بانک‌های مرکزی، و مشکلات مربوط به زیرساخت‌ها و مقیاس‌پذیری آن، هنوز مانع از این است که بیت‌کوین به‌طور کامل جایگزین طلا شود.
3. نقدینگی و دسترسی به بازار
یکی دیگر از جنبه‌های مهم در انتخاب یک دارایی امن، نقدینگی و دسترسی آسان به بازار است. طلا در بازارهای جهانی به‌راحتی قابل خرید و فروش است و بازار آن نقدینگی بالایی دارد. در مقابل، اگرچه بیت‌کوین در سال‌های اخیر رشد قابل توجهی داشته است، اما هنوز بسیاری از افراد با دسترسی به آن و درک کامل از نحوه خرید و فروش آن مشکل دارند. همچنین، مشکلات فنی مانند قطع اینترنت یا مشکلات مرتبط با شبکه‌های بلاکچینی ممکن است بر خرید و فروش بیت‌کوین تأثیر بگذارد.
4. میزان پذیرش و اعتماد عمومی
طلا از قدیم به‌عنوان یک دارایی معتبر شناخته شده است و اعتماد عمومی زیادی نسبت به آن وجود دارد. در حالی که بیت‌کوین در سال‌های اخیر مورد توجه قرار گرفته است، هنوز هم بسیاری از افراد از آن به‌عنوان یک دارایی پر ریسک و جدید می‌ترسند. اعتماد عمومی به بیت‌کوین هنوز به اندازه طلا نیست و همین امر می‌تواند مانعی برای تبدیل آن به یک دارایی امن در نظر گرفته شود.
با توجه به ویژگی‌ها و شرایط مختلف طلا و بیت‌کوین، می‌توان گفت که هرکدام از این دارایی‌ها در موقعیت‌های مختلف و در زمان بحران‌های اقتصادی مزایای خاص خود را دارند. طلا به‌عنوان یک دارایی امن قدیمی و با سابقه، همواره در بحران‌های اقتصادی و تورم‌زا عملکرد خوبی داشته است و نوسانات کمتری دارد. از سوی دیگر، بیت‌کوین با ویژگی‌هایی چون عرضه محدود و عدم وابستگی به دولت‌ها می‌تواند در بلندمدت به‌عنوان یک دارایی امن جایگاه خود را پیدا کند، اما در حال حاضر هنوز با چالش‌هایی چون نوسانات شدید قیمتی و پذیرش عمومی مواجه است.
در نهایت، سرمایه‌گذاران باید با توجه به نیاز و شرایط مالی خود، انتخاب کنند که کدام یک از این دارایی‌ها برای نگهداری سرمایه در برابر بحران‌های اقتصادی مناسب‌تر است. برخی ممکن است ترجیح دهند طلا را به‌عنوان یک پناهگاه امن انتخاب کنند، در حالی که دیگران ممکن است به بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی دیجیتال و نوظهور اعتماد کنند.
