تومان نیوز: در روزهای اخیر، بازار سهام ایران شاهد روند صعودی در شاخص‌های اصلی خود بوده است. شاخص کل بورس تهران در پایان سومین هفته آبان ماه به رشدی قابل توجه دست یافته و توانسته است سطح مقاومتی ۲ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد را پس بگیرد. این در حالی است که همزمان، شاخص هم‌وزن نیز رشد چشمگیری را تجربه کرده و به سطوح بالاتری صعود کرده است. در این گزارش، به تحلیل عواملی که بر روند صعودی شاخص‌ها و به ویژه تأثیر میان‌مدت رشد نرخ ارز بر این بازار تأثیرگذار بوده‌اند، خواهیم پرداخت.
روند کلی بازار سهام در هفته گذشته
بر اساس داده‌های منتشر شده، در روز چهارشنبه بازار سهام بورس تهران با افزایش تراز شاخص کل و رشد تراز شاخص هم‌وزن مواجه شد. ارزش معاملات خرد در این روز به ۵ هزار و ۴۴۳ میلیارد تومان رسید که نشان‌دهنده نوسانات قابل توجه در بازار بود. این روزها، شاهد ورود پول حقیقی به موقعیت‌های سهامی و کاهش فشار فروش از سوی سرمایه‌گذاران بوده‌ایم.
در جریان این هفته، ۸۸ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد و صنایع مختلفی از جمله سیمان، استخراج کانه‌های فلزی و بانک‌ها شاهد ورود چشم‌گیر سرمایه بودند. بر اساس تحلیل‌ها، صنعت سیمان با ۳۶.۴ میلیارد تومان ورود پول حقیقی بالاترین میزان جذب سرمایه را داشت، در حالی که صنعت فلزات اساسی بیشترین خروج پول حقیقی را تجربه کرد.
در این بین، یکی از نکات قابل توجه ورود پول به صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا و درآمد ثابت بود که نشان‌دهنده تغییر نگرش برخی از سرمایه‌گذاران به سمت حفظ ارزش دارایی‌ها در مقابل ریسک‌های موجود در بازار سهام است.
اثرات رشد نرخ ارز بر بازار سهام
یکی از عوامل برجسته‌ای که در تحلیل‌های اخیر به آن اشاره شده، تأثیر میان‌مدت رشد نرخ ارز بر روند معاملات بورس است. از آنجا که بیشتر شرکت‌های بزرگ بورسی به خصوص در صنایع فلزی، پتروشیمی، و معدنی وابسته به نرخ ارز هستند، هرگونه تغییر در قیمت ارز می‌تواند تأثیر زیادی بر سودآوری این شرکت‌ها و در نتیجه بر شاخص کل بازار سهام بگذارد.
رشد نرخ ارز در ایران به ویژه دلار در مقابل ریال، موجب افزایش درآمد ارزی شرکت‌های صادرکننده و صنایع وابسته به ارزهای خارجی می‌شود. این افزایش درآمدها می‌تواند منجر به رشد سودآوری شرکت‌ها شود و در نهایت ارزش سهام آن‌ها را بالا ببرد. در همین راستا، تحلیلگران بازار معتقدند که افزایش نرخ ارز در میان‌مدت می‌تواند به عنوان یک عامل محرک برای رشد بیشتر بورس تهران عمل کند.
ورود پول حقیقی به بازار سهام
یکی از نشانه‌های مثبت در هفته‌های اخیر، ورود جریان پول حقیقی به بازار سهام بوده است. طبق گزارش‌ها، در هفته گذشته بیش از ۱۱۷۸ میلیارد تومان پول حقیقی به بازار سهام وارد شده است که نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار سهام است. ورود پول حقیقی به بازار سهام، به ویژه در شرایطی که بسیاری از سرمایه‌گذاران به دلیل نوسانات شدید قیمت‌ها و نرخ بهره، تمایلی به سرمایه‌گذاری در بازارهای دیگر دارند، یک نشانه مثبت برای رشد بیشتر بازار سهام به حساب می‌آید.
همچنین، گزارش‌ها نشان می‌دهند که ورود پول حقیقی به صنایعی مانند سیمان و بانک‌ها، نشان‌دهنده توجه سرمایه‌گذاران به شرکت‌هایی است که در دوره‌های رکودی نیز توانسته‌اند سودآوری خود را حفظ کنند. این جریان نقدینگی در صنایع مختلف به ویژه صنعت سیمان، نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای این گروه‌های صنعتی در شرایط کنونی است.
روند معاملات در روزهای آینده
با توجه به روند معاملات اخیر، پیش‌بینی می‌شود که بازار سهام در روزهای آینده نیز به رشد خود ادامه دهد. روند معاملات حاکی از این است که احتمالاً شاخص کل بورس تهران به مقاومت‌های جدید خود دست خواهد یافت و به رشد خود ادامه می‌دهد. در حالی که برخی تحلیلگران بر این باورند که عوامل کلان اقتصادی مانند کاهش نرخ بهره و افزایش صادرات می‌تواند موجب صعود شاخص‌ها شود، افزایش نرخ ارز به‌ویژه در بازارهای جهانی نیز تأثیر بسزایی بر این روند خواهد داشت.
تحلیلگران بازار سهام همچنین معتقدند که پس از اعلام اخبار مثبت اقتصادی و کاهش ریسک‌های سیستماتیک، ورود پول حقیقی به بازار سهام در هفته گذشته توانسته است بسیاری از سهام را در سطح مقاومتی خود حفظ کند. بنابراین، احتمال افزایش تقاضا در بازار و کاهش فشار فروش از سوی سرمایه‌گذاران وجود دارد.
پیش‌بینی وضعیت بازار در هفته جاری
با توجه به افزایش شاخص‌ها و ورود نقدینگی به بازار، پیش‌بینی می‌شود که بورس تهران در هفته جاری نیز روند صعودی خود را ادامه دهد. شاخص کل احتمالاً به سطح ۲ میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی نزدیک خواهد شد و شاخص هم‌وزن نیز می‌تواند روند رشد خود را حفظ کند. اما در عین حال، کارشناسان بر این نکته تأکید دارند که رشد بازار سهام ممکن است با نوسانات مقطعی همراه باشد، چرا که تغییرات نرخ ارز و تصمیمات اقتصادی دولت در کوتاه‌مدت می‌تواند بر روند بازار تأثیرگذار باشد.
در روزهای پیش رو، ارزش معاملات خرد در بورس تهران به سطح ۳ تا ۷ همتی خواهد رسید و جریان ورود پول حقیقی به موقعیت‌های سهامی احتمالاً ادامه پیدا خواهد کرد. این جریان نقدینگی به‌ویژه در صنایع فولادی، معدنی و پتروشیمی که بیشترین وابستگی را به نرخ ارز دارند، مشاهده خواهد شد.
در مجموع، بازار سهام ایران در شرایط کنونی تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله تغییرات نرخ ارز، سیاست‌های اقتصادی دولت و ورود پول حقیقی قرار دارد. رشد نرخ ارز به عنوان یک عامل مثبت در میان‌مدت برای بورس تهران تلقی می‌شود، به ویژه در شرایطی که بازار سهام در حال بازیابی خود است و شاهد ورود نقدینگی جدید به آن هستیم.
در نهایت، پیش‌بینی می‌شود که بورس تهران در هفته‌های آینده روند صعودی خود را ادامه دهد، اما تحلیلگران به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند که در برابر نوسانات بازار و تغییرات احتمالی در نرخ ارز و سیاست‌های کلان اقتصادی، هوشیار باشند و استراتژی‌های مناسب برای مدیریت ریسک‌های موجود اتخاذ کنند.
